【研究报告内容摘要】
1、总体配置:msi扩容执行完毕,北上连续17天流入,12月6日,银保监会发布《关于取消合资寿险公司外资殿比限制时点的通知》,自2020年1月1日起,正式取消经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制合资寿险公司的外资比例可达100%,我国金融市场外资限制进一步放开12月6日,政治局会议召开,会议传达2020年政策仍将廷续宽松,坚持逆周期调控,同时更加重视改革、科技创新和区域政策。12月首周,外资继续大幅流入,正如我们已于此前报告中所提示(《明年外资流入节奏如何》2019-11-09),国际指数纳入不仅仅是一个指数意义,更类似一个全球资产配置的认证书,即使是指数扩容空窗期,外资流入趋势仍在延续。截至本周一,北上资金已连续17日增持a股。
上周陆股通再度累计流入205.51亿元,港股通累计南下103.24亿元。上周主板仓位小幅回落,中小板和创业板仓位小幅回升,主板、中小板、创业板持仓比例分别为80.08%、13.149%0以及6,799%.
2、行业配置:家电和电子加仓居多,银行和医药小幅减仓。上周北上资金大幅加仓家电和电子,而银行和医药小幅减仓。根据我们的测算,上周家电食饮和电子净流入额居前,分别为39.83亿、28.87亿和25.15化;银行和纺织小幅净流出,分别为-3.09亿、-0.01亿。风格方面,创业板指/沪深300指数比较与上周小幅回升,消费板块呈现分化,家用电器/沪深300与食品饮料/沪深300小幅回升,医药生物/沪深300则出现小幅回落.
3、个股配置:格力电器流入居首,海康威视流出居多。个股方面,集中加仓食饮与家电,电子行业则呈现分化。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重上周小幅回升0.169%,回升至49.64%,上周北上资金集中加仓食饮和家电龙头,其中格力电器、五粮液、贵州茅台和美的集团分别净流入31.22亿元、15.84亿元、9.88亿元和8.,14亿元;同时电子行业外资流动呈现分化,其中立讯精密和京东方净流入11.13化元和5.57亿元,而海康威视、通富徽电、兆易创新和华天科技分别净流出3.72亿元、1.59亿元、1.43亿元和1.42亿元

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